Cómo Negociar Más Opciones Sobre Acciones

Cómo negociar un mejor paquete de opciones de acciones Youre en las etapas finales de unirse a una nueva empresa de alta tecnología caliente como CTO. Su abajo a efectivo y opciones. Usted puede manejar las negociaciones sobre salario y beneficios. Eso es sencillo. Pero, ¿qué es lo que dice realmente el acuerdo de opciones sobre acciones entre las líneas de boilerplate y legal jumbo mumbo, es difícil ver cómo este acuerdo de opción de acciones se jugará a largo plazo. ¿Qué es exactamente la adquisición? ¿Quién determina el precio de ejercicio? ¿Cómo se ejercitan esas opciones? ¿Y qué es exactamente negociable? Cobertura: Ejercicio de opciones puede ser complicado Una vez que haya negociado un acuerdo estelar sobre el costo y la cantidad de opciones, es hora de averiguar cómo pagar Para esas opciones. El pago más sencillo es efectivo. Pero el ejercicio de opciones - miles de opciones - puede ser costoso. No es raro que los ejecutivos enfrenten una crisis de flujo de efectivo una vez que llegue ese día. Por suerte, hay planes de pago que usted puede negociar en su acuerdo de opción de compra de acciones. Pérdida de efectivo Muchos contratos de opción de compra de acciones le permiten pagar con acciones de la compañía que ya posee, siempre que tenga el título de las acciones durante al menos seis meses. Para hacer esto, usted arregla para un intercambio electrónico de nuevas acciones con el viejo. Digamos que usted estaba ejerciendo 100 opciones a 10 por acción y el precio de mercado actual de una acción es de 20. Cuando llega el momento de ejercer las 100 opciones a 10 por acción, puede organizar la transferencia de 50 de las 20 acciones que ya posee. Esas 50 acciones se convertirán en 100. Recuerde, esto sólo se aplica a las acciones que posee en su empresa empleadora. Las acciones de otra empresa no pueden ser utilizadas. Las opciones de financiamiento con acciones de otra compañía requieren que esas acciones se conviertan en efectivo. Esto significa que usted desencadenaría un evento imponible y probablemente tendría que pagar impuestos sobre ganancias de capital sobre esas ganancias, dice Gabriel Fenton, un experto en opciones con PaineWebber en San Francisco y coautor del libro Opciones de acciones para empleados: Guía de planificación estratégica para el siglo XXI Opcional. Opción de Cashless Opción de un broker efectuado sin efectivo, conocido como un Programa de Regulación T. James Dunn, socio de Ernst amp Young, en Washington, que se especializa en la compensación basada en acciones para las empresas en etapa inicial, explica: En este tipo de programa, usted le dice a su corredor que va a ejercer sus opciones y luego vender rápidamente las acciones . El corredor esencialmente presta el dinero para ejercer, vende las acciones y usa los ingresos para pagar el préstamo. Quiera dejar sus otras existencias intactas Un préstamo de la compañía puede ser la respuesta. Eso implica tomar prestado dinero de su empresa para ejercer las opciones. A continuación, vender las acciones y pagar a la empresa de nuevo inmediatamente, manteniendo la diferencia. Muchas empresas se sienten incómodas con la práctica de prestar dinero a los empleados, pero un préstamo de la empresa puede valer la pena explorar. Negocie por adelantado - cuando negocie el acuerdo de opción de compra y el número de opciones que se le otorgarán - para un préstamo de la compañía. Asegúrese de que la compañía incluya esta alternativa de financiamiento en el Aviso de Subvención y que el lenguaje del plan no lo prohíba específicamente. Al igual que con un préstamo bancario, los términos pueden variar significativamente y no será especificado en el aviso, pero en el momento de solicitar el préstamo, de acuerdo con Dunn. El mejor método de pago para usted depende de sus circunstancias, tanto ahora como en el futuro. Es por eso que nuestros expertos sugieren negociar para tantas opciones como sea posible. Si usted supiera hoy cuáles serían sus circunstancias de cuatro a cinco años a partir de ahora, podría predecir el mejor camino a seguir. Por supuesto, usted no sabe, así que usted quiere la flexibilidad máxima, Dunn dice. En el momento en que se ejerce su opción, usted acepta hacer provisiones adecuadas para cualquier cantidad requerida para satisfacer las obligaciones federales, estatales, locales y extranjeras de retención de impuestos. El término anterior se encuentra comúnmente en planes de acuerdo de opción de compra de acciones. Las implicaciones fiscales una vez que usted ejerce sus opciones dependen en gran medida de si usted está manteniendo ONS (opciones de acciones no calificadas) o ISOs (opciones de acciones de incentivos) ver stock / opción / términos. Si usted ejerce una NSO, usted estará en el recibo de la renta imponible y la retención en una tarifa federal del 28 por ciento más impuestos estatales y locales serán requeridos, Dunn dice. Esa tasa de retención se establece por normas contables y por lo tanto no negociable. Sin embargo, es posible que pueda negociar cómo se pagan los impuestos: a través de un pago en efectivo, mediante la conversión de acciones, la retirada de su cheque de pago, etc. El ejemplo de acuerdo de opción de compra, por ejemplo, le da a la compañía el derecho de retener el 28% De su nómina futura, o si lo desean, convertir algunas de las acciones en efectivo y utilizar el efectivo como retención. Las ISO tienen implicaciones fiscales más favorables para los empleados. Aunque el ejercicio de ISOs provoca el reconocimiento de la renta imponible para los propósitos del impuesto mínimo alternativo, el impuesto sobre la renta federal, el Seguro Social, y la retención del impuesto de Medicare no se requiere en la fecha del ejercicio, Fenton dice. En el día en que ejerce las ONS, tendrá que satisfacer las obligaciones de retención de impuestos federales, estatales y locales mediante el pago en efectivo, la retención de acciones de las opciones que ejercitó o un canje de acciones ordinarias que ya posea. La retención de impuestos también incluye el Seguro Social y el impuesto de Medicare y se requiere incluso si usted no vende la acción. También tenga en cuenta que puede haber limitaciones en su programa de consolidación dependiendo de cuándo la compañía se vuelva pública, dice Debra Mayfield, un abogado en Shapiro, Israel y Weiner, P. C. En Boston, Mass. El plan de muestra, por ejemplo, requiere que las opciones sobre acciones se concedan por completo dentro de los cinco años de la fecha de concesión (20 por ciento cada año) si la empresa se vuelve pública. Mayfield y los otros expertos aconsejan fuertemente a cualquier persona que sostiene opciones de la acción para ver a un profesional para ayudar a separar las torceduras financieras y legales del reparto de la opción. Para responder a estas preguntas, tres expertos evaluaron un ejemplo de acuerdo de opción de compra de acciones. James Dunn es socio de Ernst amp Young, una empresa de consultoría en Washington, especializada en la compensación basada en acciones para empresas en fase inicial. Gabriel Fenton es un experto en opciones con PaineWebber en San Francisco y coautor del libro Employee Stock Options: Una guía de planificación estratégica para el siglo XXI Optionaire. Debra Mayfield es abogada de Shapiro, Israel y Weiner, de Boston, y se ocupa de cuestiones de empleo, propiedad intelectual y tecnología de la información. Reúna los bienes Paso uno en su viaje de opción de acciones es reunir los documentos clave, dicen nuestros expertos panelistas. Por elemental que parezca, muchos ejecutivos no ven cómo los diversos documentos del plan se impactan entre sí. Al descuidar incluso uno, usted puede estar preparándose para problemas en la línea de ejercicio. Los documentos incluyen el Plan de Incentivo a la Equidad, la Carta de Subvención, el Contrato de Opción de Compra de Acciones y la Notificación de Ejercicio, todos los cuales deben ser proporcionados a usted cuando se haga la oferta de empleo. Una palabra de precaución de puesta en marcha: Las empresas en etapa inicial a menudo no tienen un plan establecido. Si ese es el caso, pida un borrador del plan propuesto. Otros recursos útiles incluyen el Acuerdo de Accionistas y los Estatutos de la Compañía, que los ejecutivos a menudo deben firmar como una condición de empleo. Estos documentos podrían incluir términos que podrían limitar su capacidad de vender acciones o exigirle que venda bajo ciertas circunstancias en las que no tenga control y que pueda encontrar menos de lo ideal. Los términos que afectan el flujo de efectivo y la riqueza de opción subsiguientes incluyen derechos de preferencia, lo que le da a la compañía el derecho a comprar sus acciones antes de venderlas a una tercera parte de provisiones cruzadas, que son sus derechos de comprar acciones en subsidiarias del empleador Empresa y otros derechos de recompra. El acceso al Acuerdo de Accionistas o los Estatutos de la Compañía no significa que usted podrá modificar sus términos, dice el abogado Mayfield. En algunos casos, puede negociar su contrato de empleo para ayudar a neutralizar los efectos, por ejemplo, cambiando las condiciones de terminación. Al negociar con una compañía privada, consiga sus manos en una copia del plan de negocio más reciente. Después de todo, no todas las empresas de tecnología emergente resultan en una salida a bolsa exitosa, dice Mayfield. Analizar el plan de negocios puede darle una idea de si su nuevo empleador potencial tiene un tiro en público. Si está negociando opciones de acciones, no asuma que no puede revisar el plan de negocios y otros documentos clave, dice Mayfield. Al negociar una oferta de empleo que involucre acciones u opciones u otros valores, los ejecutivos tienen derecho a solicitar el mismo tipo de información proporcionada a otros compradores y ofertantes de valores no registrados, dice el abogado. En otras palabras, insistir en el acceso a esa información. Armado con los documentos pertinentes, puede llegar a la mínima de evaluar el acuerdo de opción de compra de acciones. Heres lo que nuestros expertos dicen sobre las secciones del acuerdo de muestra que les proporcionamos. Los términos del plan se indican en cursiva. Cantidad de la parte y precio Éste es el término de los derechos que jactan: cuántas partes ya qué precio. Nuestro ejemplo de Contrato de Opción de Compra de Acciones ofrece las posibles opciones de los empleados sobre 100.000 acciones al precio de ejercicio de 10 cada una. El número de opciones es el elemento más importante en el documento, y el más negociable, Ernst amp Youngs Dunn dice. Usted debe pensar en términos del porcentaje de la compañía que representa el número de opciones. Pregunte acerca del número total de acciones en circulación para que sepa qué porcentaje de la empresa que está recibiendo. Dilución es la palabra a tener en cuenta: Cuantas más acciones o opciones emita una empresa, más se diluye su interés de propiedad. Para protegerse de esto, puede centrarse en la negociación de un porcentaje fijo de la empresa en lugar de la cantidad de opciones. La compañía tendría entonces que aumentar su número de acciones u opciones cada vez que ocurra la dilución, dice Mayfield. No es inusual que las empresas en ciernes ofrezcan a las ONS (opciones de acciones no estatutarias), que desencadenan eventos imponibles, sin un acuerdo de opciones de compra de acciones. En su lugar, su Contrato de Empleo puede referirse a la intención de la compañía de crear un plan y esbozar cuáles serían esos términos. Es una muestra de buena fe de su parte, pero no hay garantía de que alguna vez le mostrará el dinero, de acuerdo con Mayfield. Punto de negociación: Si se enfrenta a esa situación, Mayfield sugiere negociar una cláusula en su contrato que prevé una compensación monetaria en caso de que un Plan de Opciones de Acciones nunca se materialice. Usted podría poner por escrito que si no hay un plan en su lugar por su aniversario de 1 año con la empresa, recibirá una compensación monetaria igual a un porcentaje del valor de las opciones. Para el segundo aniversario, recibirás otro porcentaje, si todavía no hay plan, y así sucesivamente, dice Mayfield. En esencia, usted está invirtiendo dinero en efectivo en lugar de opciones de adquisición. Precio de ejercicio de una opción de compra de acciones no tasada Nuestro ejemplo de plan de acuerdo de acciones puede ser difícil para incluso las mejores mentes para descifrar: El precio de ejercicio de cada opción de compra de acciones no estatus otorgada antes de la fecha de cotización no será inferior al 85% El Valor de Mercado Justo de la acción objeto de la Opción en la fecha de otorgamiento de la Opción. Sin perjuicio de lo anterior, se podrá otorgar una Opción de Compra de Acciones No Tituladas con un precio de ejercicio inferior al establecido en la frase anterior si dicha Opción se otorga de acuerdo con una suposición o sustitución de otra opción de manera que cumpla con las disposiciones de la Sección 424 (a) Del Código. Huh Comience con el precio de ejercicio de ISOs (opciones de acciones de incentivo), que no es negociable debido a las limitaciones de Internal Revenue Service. Las ISOs reciben un tratamiento fiscal favorable, por lo que el IRS requiere que el precio de ejercicio iguale o exceda el valor justo de mercado de la acción en la fecha que aparece en la Notificación de la Subvención de Opción de Compra de Acciones. Punto de negociación: ISOs arent negociable. Pero las ONS, opciones que no cumplen los requisitos del IRS para ser ISO, son una cuestión diferente. Puede negociar el precio de ejercicio en las OSN dentro de las restricciones impuestas por la compañía en el Plan de Opciones sobre Acciones. Por ejemplo, nuestro plan muestra que el precio de ejercicio de la ONS no puede ser inferior al 85 por ciento del valor justo de mercado en la fecha de concesión. Así que si las acciones de nuestro plan de ejemplo valían 10, la compañía podría estar de acuerdo con un precio de ejercicio tan bajo como 8,50 por acción. Esta situación es posible, pero bastante inusual, dice Dunn. Un precio de ejercicio por debajo del precio hace que la compañía refleje un gasto contable. Y como esto reduce los ingresos, la mayoría de las empresas no quieren hacer esto, dice. El veinticinco por ciento (25) de las acciones se conceden un año después de la fecha de inicio de la adquisición. Veinticinco por ciento (25) de las acciones se conceden mensualmente a partir de entonces durante los próximos tres (3) años. En pocas palabras, vesting es el momento de jugar sus opciones, la fecha en la que están disponibles para hacer ejercicio. El lenguaje del programa de consolidación de la muestra es algo confuso. Pero interpreto que significa que se puede ejercer el 25 por ciento de las acciones en un año, y otra parte de la subvención se concede cada mes a partir de entonces, hasta que todos queden al final del cuarto año, dice Dunn. ITWorld DealPost: Lo mejor en ofertas de tecnología y descuentos. Hey bebé, ¿cuál es su número de empleado Un número de empleado bajo en un arranque famoso es un signo de grandes riquezas. Pero no puedes empezar hoy y ser Employee 1 en Square, Pinterest, o una de las otras empresas más valiosas en la Tierra. En lugar youll tiene que unirse a un arranque de principios de la etapa y negociar un gran paquete de equidad. Este post atraviesa los temas de negociación al unirse a un inicio pre-Serie A / semilla-financiado / inicio muy temprano. P: ¿No es una cosa segura que tienen financiación? Subir pequeñas cantidades de los inversores de la etapa de semilla o amigos y la familia no es el mismo signo de éxito y valor como un multimillonario de la Serie A de financiación por capitalistas de riesgo. Según Josh Lerner, Harvard Business Schools VC experto, el 90 por ciento de las nuevas empresas no lo hacen desde la fase de semillas a una verdadera financiación de capital riesgo y terminan por cerrar a causa de ello. Por lo tanto, una inversión de capital en una puesta en marcha de semillas es un juego aún más arriesgado que el muy arriesgado juego de una inversión de capital en un inicio financiado por VC. Q: ¿Cuántas acciones debo obtener No pienso en términos de número de acciones o la valoración de las acciones cuando se une a un inicio de inicio temprano. Piense en usted como un fundador de última etapa y negociar un porcentaje específico de propiedad en la empresa. Debe basar este porcentaje en su contribución anticipada al crecimiento de la empresa en valor. Las compañías en fase inicial esperan aumentar drásticamente el valor entre la fundación y la Serie A. Por ejemplo, una valoración común previa al dinero en una financiación de capital de riesgo es de 8 millones. Y ninguna empresa puede convertirse en una empresa de 8 millones sin un gran equipo. Así que piense en su contribución de esta manera: P: ¿Cómo deben las primeras etapas de inicio calcular mi porcentaje de propiedad? Usted estará negociando su capital como un porcentaje del capital totalmente diluido de la empresa. Capital Total Diluido el número de acciones emitidas a los fundadores (Acciones Fundadoras) el número de acciones reservadas para los empleados (Grupo de Empleados) el número de acciones emitidas o prometidas a otros inversores (Notas Convertibles). También puede haber garantías pendientes, que también deben incluirse. Su Número de Acciones / Capital Completamente Diluido Su Porcentaje de Propiedad. Tenga en cuenta que muchas de las primeras etapas de las nuevas empresas ignorarán las Notas Convertibles cuando le den el número de Capital Diluido Totalmente para calcular su porcentaje de propiedad. Las Obligaciones Negociables Convertibles se emiten a inversionistas ángel o semilla antes de una financiación completa de capital riesgo. Los inversionistas de la etapa de semilla le dan a la compañía un año de dinero antes de que se espera la financiación del capital de riesgo y la compañía convierte los bonos convertibles en acciones preferentes durante el financiamiento de capital de riesgo a un descuento del precio por acción pagado por los CR. Dado que las Obligaciones Negociables Convertibles son una promesa de emisión de acciones, usted querrá solicitar a la compañía que incluya algún estimado para la conversión de Obligaciones Negociables Convertibles en el Capital Diluido para ayudarle a calcular con mayor precisión su Porcentaje de Propiedad. P: Es 1 la oferta estándar de acciones 1 puede tener sentido para un empleado que se une después de un financiamiento de la Serie A. Pero no cometa el error de pensar que un empleado en una etapa temprana es el mismo que un empleado post-Serie A. Primero, su porcentaje de propiedad se diluirá significativamente en la financiación de la Serie A. Cuando la Serie A VC compra aproximadamente 20 de la empresa, usted será dueño de aproximadamente 20 menos de la empresa. En segundo lugar, existe un enorme riesgo de que la empresa nunca levante una financiación de capital riesgo. Según CB Insights. Alrededor de 39,4 de las empresas con financiación de semillas legítimas van a aumentar la financiación de seguimiento. Y el número es mucho menor para las ofertas de semillas en las que los VC legítimos no están participando. No se deje engañar por las promesas de que la empresa está recaudando dinero o cerca de cerrar un financiamiento. Los fundadores son notoriamente delirantes acerca de estos asuntos. Si no han cerrado el acuerdo y han puesto millones de dólares en el banco, el riesgo es alto de que la empresa se quede sin dinero y ya no pueda pagarle un salario. Dado que su riesgo es mayor que un empleado de la Serie A, su porcentaje de participación también debería ser mayor. Q: ¿Hay algo difícil que debería buscar en mis documentos de archivo Sí. Busque los derechos de recompra de las acciones adquiridas o la terminación de las opciones de compra de acciones por violaciones de las cláusulas de no competencia o de desgravación. Pídale a su abogado que lea sus documentos tan pronto como tenga acceso a ellos. Si usted no tiene acceso a los documentos antes de aceptar su oferta, pregunte a la empresa esta pregunta: ¿Mantiene la compañía algún derecho de recompra sobre mis acciones adquiridas o cualquier otro derecho que me impida ser dueño de lo que he adquirido? Esta pregunta, usted puede perder su equidad al salir de la empresa o son despedidos. En otras palabras, usted tiene la adquisición infinita como usted realmente no posee las acciones, incluso después de que se conceden. Esto puede llamarse derechos adquiridos de recompra de acciones, clawbacks, restricciones de la no-competencia sobre la equidad, o incluso capitalismo malvado o vampiro. La mayoría de los empleados que estarán sujetos a esto no lo saben hasta que se van de la empresa (voluntariamente o después de ser despedido) o esperando a ser pagado en una fusión que nunca va a pagar. Eso significa que han estado trabajando para ganar la equidad que no tiene el valor que piensan que hace mientras que podrían haber estado trabajando en alguna otra parte para la equidad verdadera. P: Lo que es justo para la adquisición Para la aceleración tras el cambio de control La adquisición estándar es la adquisición mensual durante cuatro años con un acantilado de un año. Esto significa que usted gana 1/4 de las acciones después de un año y 1/48 de las acciones cada mes a partir de entonces. Pero la adquisición debe tener sentido. Si no se espera que su rol en la empresa se extienda por cuatro años, negociar un horario de consolidación que coincida con esa expectativa. Cuando usted negocia un paquete de equidad en previsión de una salida valiosa, usted esperaría que usted tendría la oportunidad de ganar el valor completo del paquete. Sin embargo, si se termina antes del final de su programa de consolidación, incluso después de una adquisición valiosa, no podrá obtener el valor total de sus acciones. Por ejemplo, si toda su subvención vale 1 millón de dólares en el momento de una adquisición y sólo tiene la mitad de sus acciones, sólo tendría derecho a la mitad de ese valor. El resto sería tratado sin embargo la empresa acepta que será tratado en la negociación de adquisición. Usted puede seguir ganando ese valor durante la próxima mitad de su programa de consolidación, pero no si usted es terminado después de la adquisición. Algunos empleados negocian la aceleración de doble accionamiento al cambiar de control. Esto protege el derecho a ganar el bloque completo de acciones, ya que las acciones se convertirían inmediatamente en si se cumplen las dos condiciones siguientes: (1er disparador) después de una adquisición que ocurre antes de que el premio sea totalmente adquirido (segundo disparador) el empleado es terminado (Tal como se define en el contrato de opción de compra de acciones). P: La compañía dice que decidirá el precio de ejercicio de mis opciones sobre acciones. ¿Puedo negociar que la empresa fijará el precio de ejercicio al valor justo de mercado (FMV) en la fecha en que el consejo le otorgue las opciones. Este precio no es negociable, pero para proteger sus intereses usted quiere estar seguro de que le otorgan las opciones lo antes posible. Deje a la compañía saber que esto es importante para usted y el seguimiento en él después de que usted comience. Si retrasan el otorgamiento de las opciones hasta después de un financiamiento u otro evento importante, el FMV y el precio de ejercicio subirán. Esto reduciría el valor de sus opciones de acciones por el aumento de valor de la empresa. Las primeras etapas de las startups suelen retrasar la concesión de subvenciones. Se encogen esto como debido a ancho de banda u otras tonterías. Pero es realmente sólo descuido acerca de dar a sus empleados lo que les han prometido. El momento y, por tanto, el precio de las subvenciones no importa mucho si la empresa es un fracaso. Pero si la empresa tiene un gran éxito en sus primeros años, es un gran problema para los empleados individuales. He visto individuos presos con los precios de ejercicio en los cientos de miles de dólares cuando se les prometió los precios de ejercicio en los cientos de dólares. P: ¿Qué salario puedo negociar como empleado en una etapa temprana? Cuando se inscribe en un inicio temprano, puede que tenga que aceptar un salario por debajo del mercado. Pero una puesta en marcha no es un sin fines de lucro. Usted debe estar hasta el salario del mercado tan pronto como la empresa recauda dinero real. Y usted debe ser recompensado por cualquier pérdida de salario (y el riesgo de que usted estará ganando 0 salario en pocos meses si la empresa no recauda dinero) en un premio significativo de la equidad cuando se une a la empresa. Al unirse a la empresa, es posible que desee llegar a un acuerdo sobre su tasa de mercado y de acuerdo en que recibirá un aumento a esa cantidad en el momento de la financiación. También puede preguntar cuando se une a la empresa para concederle un bono en el momento de la financiación para compensar su trabajo a precios inferiores a los del mercado en las primeras etapas. Esta es una apuesta, por supuesto, porque sólo un pequeño por ciento de los arranques de la etapa de semilla llegaría a la Serie A y ser capaz de pagar ese bono. ¿Qué tipo de equidad debo recibir? ¿Cuáles son las consecuencias fiscales del formulario? Por favor, no confíe en estos como asesoramiento fiscal a su situación particular, ya que se basan en muchos, muchos supuestos sobre una situación fiscal individual y el cumplimiento de la empresa con la Ley. Por ejemplo, si la empresa diseña incorrectamente la estructura o los detalles de sus subvenciones, puede enfrentarse a multas de hasta 70. O si hay fluctuaciones de precios en el año de venta, su tratamiento tributario puede ser diferente. O si la empresa hace ciertas elecciones en la adquisición, su tratamiento tributario puede ser diferente. O. Tienes la idea de que esto es complicado. Estas son las formas más favorecidas de compensación de patrimonio para un empleado en una etapa temprana en orden de lo mejor a lo peor: 1. Tie Restricted Stock. Usted compra las acciones por su valor justo de mercado en la fecha de la donación y presenta una elección de 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días. Puesto que usted es dueño de las acciones, su período de posesión de ganancias de capital comienza inmediatamente. Evita ser gravado cuando recibe la acción y evita las tasas ordinarias de impuesto sobre la renta en la venta de acciones. Pero se arriesga a que la acción se vuelva inútil o valdrá menos que el precio que pagó por comprarlo. 1. Tie Opciones de Acciones No Calificadas (Inmediatamente Ejercicio Anticipado). Usted ejercita temprano las opciones de acciones de inmediato y presentar una elección 83 (b) con el IRS dentro de los 30 días. No hay un diferencial entre el valor justo de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de las opciones, por lo que se evitan los impuestos (incluso AMT) en el ejercicio. De inmediato es propietario de las acciones (sujeto a la adquisición de derechos), por lo que evitar las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias en la venta de acciones y su período de ganancias de capital comienza inmediatamente. Pero usted toma el riesgo de la inversión que la acción llegará a ser inútil o valdrá menos que el precio que usted pagó para ejercitarlo. 3. Opciones de compra de incentivos (ISO): No se grava cuando se otorgan las opciones, y no tendrá ingresos ordinarios cuando ejerza sus opciones. Sin embargo, es posible que tenga que pagar el impuesto mínimo alternativo (AMT) cuando ejerza sus opciones sobre el diferencial entre el valor de mercado justo (FMV) en la fecha de ejercicio y el precio de ejercicio. También obtendrá un tratamiento de ganancias de capital cuando venda las acciones siempre y cuando venda sus acciones al menos (1) un año después del ejercicio Y (2) dos años después de que se otorguen las ISO. 4. Unidades de Acciones Restringidas (UAR). Usted no está gravado en la concesión. No tiene que pagar un precio de ejercicio. Pero usted paga el impuesto sobre la renta ordinario y los impuestos FICA sobre el valor de las acciones en la fecha de adquisición o en una fecha posterior (dependiendo del plan de la compañía y cuando las RSUs se liquidan). Usted probablemente no tendrá una opción entre RSUs y opciones de acciones (ISOs o NQSO) a menos que sea un empleado muy temprano o ejecutivo serio y que tiene el poder para impulsar la estructura de capital de la empresa. Así que si se está uniendo en una etapa temprana y están dispuestos a disponer de algo de dinero en efectivo para comprar acciones comunes, pida Acciones restringidas en su lugar. 5. Opción de compra de acciones no calificada (No se ejerce con anticipación): Usted debe impuestos sobre el impuesto sobre la renta y FICA en la fecha de ejercicio sobre el diferencial entre el precio de ejercicio y el valor de mercado en la fecha de ejercicio. Cuando vende la acción, tiene ganancias o pérdidas de capital sobre el diferencial entre la JVM en la fecha de ejercicio y el precio de venta. P: ¿Quién me guiará si tengo más preguntas? Asesor de Opciones de Acciones - Servicios Legales para Individuos. La abogada Mary Russell aconseja a los individuos sobre la evaluación y negociación de ofertas de acciones, el ejercicio de opciones sobre acciones y las opciones de impuestos, y las ventas de acciones de inicio. Por favor, consulte esta FAQ sobre sus servicios o póngase en contacto con ella al (650) 326-3412 o por correo electrónico. Si desea negociar más opciones de acciones o más dinero al tomar un nuevo trabajo Si está en la envidiable posición de negociar su compensación por un nuevo trabajo , Puede encontrarse pesando dos tipos de salario: salario (incluyendo cualquier bonificación) y opciones sobre acciones. Es una forma fenomenal de alinear los incentivos de hacer crecer el negocio a largo plazo con los incentivos del empleado, dice Atish Davda, CEO de EquityZen. Un mercado para los inversores que buscan comprar acciones de los empleados de inicio. Están diciendo: Ayúdame a hacer este pastel tan grande como sea posible, y para motivarte a hacer eso, voy a darte un pedazo del pastel. Opciones de compra de acciones, simplemente, son las opciones para comprar acciones de la empresa en una fecha posterior utilizando un precio acordado. Si decide comprar o ejercitar sus opciones, puede pagar menos que el precio de mercado a las acciones propias de una empresa en crecimiento. Si la empresa hace bien, puede ser capaz de vender sus acciones con una ganancia. Si la compañía no hace bien, sus opciones pueden no valer mucho, o nada en absoluto. Por lo tanto, cuando se trata de negociar su paquete de compensación, debe apuntar a más opciones o más dinero en efectivo La respuesta, como Con la mayoría de las preguntas financieras, es: Depende. Depende de dónde se encuentre en la vida, dice Davda. Si usted tiene un cónyuge y un perro y dos hijos, tal vez es una apuesta más segura para pedir un mayor sueldo. Si eres joven y no tienes muchas obligaciones, y realmente estás entusiasmado con el potencial de esta empresa, puede ser que valga la pena pedir un mayor número de opciones. Si se le ofrecen opciones de una empresa establecida que ha estado alrededor durante un tiempo, y la acción se negocia públicamente, y usted sabe su valor y el período de carencia, dependiendo de su posición, que podría ser un escenario donde dice que voy a tomar un La posibilidad de obtener menos salario y más opciones, y podría haber más beneficios en el futuro, dice Herb White, fundador y presidente de Life Certain Wealth Strategies en Colorado. A diferencia de su cheque de pago o bono (esperemos), no está garantizado si youll alguna vez ver una inyección de dinero en efectivo de sus opciones, y si lo hace, no puede estar seguro de cuándo o cuánto. Por lo tanto, la aceptación de opciones es un riesgo: Si bien pueden ser tremendamente lucrativo, también podría terminar teniendo un valor insignificante. Las empresas de inicio históricamente han sido más generosas en ofrecer opciones, dice White. Theyre que intenta conservar su efectivo para crecer la compañía. Desde el punto de vista de los empleados, depende de su creencia en que la empresa sea exitosa. Muchas personas que comenzaron con empresas como Microsoft en el principio se convirtió en muy ricos, pero para cada empresa que es muy exitoso como eso, theres probablemente 10 que arent. Esa es una pregunta individual que podría ser más de un tomador de riesgo que la siguiente persona. Podría sacrificar el sueldo ahora por las opciones porque creo que la empresa tiene un gran futuro. Adam Nash, CEO de la plataforma de inversión en línea Wealthfront. Señala que aunque hay muchas razones muy reales que puede ser que necesite el efectivo si no está interesado en la equidad, es posible que desee repensar unirse a la empresa. La mayoría de las startups de hiper-crecimiento tienen un sesgo a las personas que prefieren más equidad, explica. Cuando dices que quieres eso, implícitamente lo que estás diciendo es que crees que la compañía será realmente valiosa. Usted daría el dinero hoy para una parte del éxito de los companys mañana. La verdad es que si usted no cree en la empresa, usted tiene que preguntar por qué se unen en primer lugar, dado que hay tantas otras empresas para trabajar. Nash a menudo recomienda que una persona que esté considerando tomar las opciones primero entienda sus necesidades de efectivo y sea sincera sobre ellas. Cuando se obtienen las opciones de acciones, theyre realmente no va a ser material a menos que la empresa hace muy bien, advierte. Cuando se toma el capital en una empresa privada, eso no es parte de su presupuesto. Usted no puede pagar sus préstamos estudiantiles con él. Es mejor pensar que si funciona, podría valer tanto, pero no contar con ese dinero día a día. En cualquier caso, dice Davda, es importante antes de aceptar una oferta, y cada año o dos años, preguntarse: ¿Qué es importante para mí este año, o dentro de dos años? ¿Es la estabilidad en efectivo? Gran pago en los próximos cinco, seis o siete años ¿Tiene una pregunta de finanzas personales que le gustaría ver respondió en Business Insider Email yourmoneyatbusinessinsiderdotcom. VEA TAMBIÉN: Heres qué significa ser ofrecido opciones comunes por su patrón Si negociar para más opciones comunes o más dinero al tomar un nuevo trabajo